Preço de mercado do aço para rolamentos pode enfraquecer com choque em maio

Visão geral: De janeiro a março de 2023, a produção doméstica de aço bruto para rolamentos diminuiu 0,69% em relação ao ano anterior, e a produção de aço para rolamentos diminuiu 2,63% em relação ao ano anterior. Olhando para o mercado de aço para rolamentos em abril, a tendência geral foi volátil e de queda. A demanda downstream começou menos do que o esperado e a mentalidade das empresas foi frustrada. Até agora, o preço médio do aço redondo doméstico de rolamento de 50 mm (fundição contínua) é de 5.394 yuans/ton, que é 84 yuans/ton menor do que no final de março, e a queda mês a mês é de 1,56%. Recentemente, a demanda nos mercados externos enfraqueceu, e o volume de exportação de aço para rolamentos no segundo trimestre pode encolher, e a pressão sobre o comércio doméstico aumentará. Com o advento da entressafra, a demanda por aço para rolamentos não tem fôlego suficiente. Espera-se que o preço de mercado do aço para rolamentos possa enfraquecer em maio.

  1. Produção doméstica de aço para rolamentos

   (1) Produção de aço para rolamentos de janeiro a março de 2023: Tanto o aço quanto o aço bruto diminuíram em relação ao ano anterior

   De acordo com estatísticas da Special Steel Association, de janeiro a março de 2023, a produção de aço bruto das principais empresas de aço especial de alta qualidade do meu país foi de 1,2304 milhão de toneladas, uma queda de 0,69% em comparação com o mesmo período do ano passado ; A produção de produtos siderúrgicos do empreendimento foi de 1,0654 milhão de toneladas, uma queda de 2,63% em relação ao mesmo período do ano passado. Consulte a Figura 1 para obter detalhes.

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                                        Figura 1: Variações na produção mensal de aço bruto e produtos siderúrgicos na China desde 2022. 

                                                                        Fonte de dados: Dados da Special Steel Association e Steel Federation

  (2) A produção de produtos acabados dos fabricantes de aço para rolamentos de janeiro a março de 2023: a produção das siderúrgicas diminuiu ano a ano

  Pode ser visto na Figura 2 que as empresas de produção atuais com produção de aço de grande porte são: CITIC Special Steel (Xingcheng Special Steel, Daye Special Steel, Qingdao Iron e Steel), Jiyuan Iron e Steel e Shigang, respondendo por 59% da produção total. De janeiro a março de 2023, a produção geral de aço para rolamentos está diminuindo. A produção de siderúrgicas como Jiyuan, Shigang, Juneng, Nangang, Benxi Iron and Steel e Zhongtian aumentou ligeiramente em comparação com o mesmo período do ano passado. A produção da Manchurian, Bente, Dongbei Special Steel, CITIC Special Steel e outras siderúrgicas diminuiu.

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                                    Figura 2: A proporção da produção de aço para rolamentos das principais empresas na produção total de janeiro a março de 2023 

                                                                                   Fonte dos dados:dados da Associação do Aço Especial e Sindicato do Aço

   2. Desempenho do mercado doméstico de aço para rolamentos

  Em abril, o preço do mercado de aço para rolamentos flutuou e caiu, e o sentimento geral do mercado era ruim. Em termos de estoques, a tendência de desestocagem continuou em abril, mas a velocidade de desestocagem diminuiu em relação a março. O feedback da atual situação downstream mostra que a demanda por pedidos de indústrias downstream, como energia eólica, maquinário de construção e automóveis, não é otimista, e a demanda por aço para rolamentos pode permanecer baixa. Tendo em vista o limitado efeito de suporte do elo de demanda sobre os preços e a falta de confiança no mercado sobreposto, espera-se que o preço de mercado do aço para rolamentos em maio apresente uma tendência de choques e enfraquecimento.

                        Tabela 1: Preços atuais de aceitação à saída da fábrica das siderúrgicas de rolamentos

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   3. Informações de mercado relevantes

   (1) Preços das matérias-primas:

  Em abril, o preço geral do minério de ferro ainda apresentou queda, e o atual índice de pó australiano Mysteel 62% é de 106,7 dólares americanos/tonelada seca. Atualmente, a produção de ferro fundido está em um nível alto no ano, e a demanda por oferta é geralmente forte na capacidade de digestão, mas a capacidade de desestocagem está constantemente enfraquecendo e está lentamente mudando para a tendência de acumulação. Espera-se que o preço do minério de ferro em maio ainda seja dominado por choques fracos; o mercado doméstico de sucata de aço cairá como um todo após a consolidação, com um preço absoluto de 2.997 yuans/ton. A queda na demanda por sucata de aço causada pela redução da produção e manutenção das siderúrgicas é uma conclusão inevitável. Afinal, é difícil para a sucata de aço romper o canal descendente. Há uma alta probabilidade de que o preço geral da sucata continue caindo em maio; o preço de mercado do ferrocromo de alto carbono se estabilizou, e o preço no final do mês é de 8.611 yuans/ton. Atualmente, o custo de produção do ferrocromo é impulsionado principalmente pelo alto preço do minério de cromo upstream, e é difícil melhorar a situação de oferta apertada devido aos recursos spot limitados no curto prazo. Espera-se que o custo de produção do ferrocromo permaneça alto no curto prazo.

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                                                             Figura 3: Variações de preços de algumas matérias-primas desde 2022. Fonte dos dados: Dados da União do Aço

   (2) Indústrias a jusante:

   De acordo com a análise estatística da Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis, em março de 2023, a produção e vendas de automóveis serão de 2,584 milhões e 2,451 milhões, respectivamente, um aumento ano a ano de 15,3% e 9,7%, respectivamente . No primeiro trimestre, a produção e as vendas de automóveis foram de 6,21 milhões e 6,076 milhões, respectivamente, com quedas de 4,3% e 6,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. No primeiro trimestre, a indústria automobilística entrou em um período de mudança de política promocional, retirada da política fiscal preferencial para a compra de veículos a combustível tradicional, fim de subsídios para veículos de nova energia etc., resultando em consumo antecipado no final do ano passado, e as políticas de sucessão relevantes ainda não estão claras. A redução de preços dos veículos novos energéticos desde o início do ano e a onda de promoções desde março provocaram oscilações no mercado de terminais, o que pressionou ainda mais o funcionamento econômico geral da indústria automobilística.

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                          Figura 4: Vendas mensais de automóveis e variações ano a ano desde 2022. Fonte de dados: Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis

   4. Conclusão

   Em abril, o preço de mercado do aço para rolamentos caiu fracamente e o pessimismo do mercado era óbvio. Atualmente, a diferença de preço entre o preço GCr15 e o aço estrutural de carbono 45# aumentou, e a diferença de preço de algumas siderúrgicas chegou a 600-800 yuans/ton. Os principais fabricantes de aço para rolamentos raramente reduzem a produção para manutenção. Sob alta pressão de estoque, o fluxo de fundos e o controle de risco são particularmente importantes. Na fase recente, o volume de exportação das fábricas de tubos de aço para rolamentos continuou a encolher, a demanda diminuiu significativamente e ainda existem preocupações a jusante. Espera-se que o preço do mercado doméstico de aço para rolamentos continue a se ajustar em maio, e a possibilidade de choques fracos é alta.